今IT、DX、コンピューティングの世界で起きているのは、エッジからクラウドへの（一部）移行のように感じます。過去50年以上続いたクラウドからエッジ（大型コンピュータからPCそしてスマホへ）の流れが逆転しているようです。次々と建設されるデータセンターと、そこに投入される膨大な量のチップ、モジュール、電源が半導体の巨大な需要となっている。車載向け需要など問題になりません。自動運転もクラウド無しには不可能です。 データ処理のポイントが移りつつあります。 果たしてこの状況はいつまで続くのか、それが業界に何をもたらすのか。 2ナノ、1ナノのチップが量産されれば「1チップパソコン」「1チップスマホ」が現れるかもしれません。コンビニでスマホを売る時代が、目前まで来ているような気がします。 当然、今までの「常識」は通用しません。 それは半導体ビジネス（装置、チップ、素材）も同様だろう、と思われます。

受注増についてプレゼン資料に、新規商権獲得による、と書かれています。 →「当社グループにおいては、顧客商権の拡大もあり車載向け半導体製品の販売が堅調に推移したものの、顧客在庫の調整継続により産業機器向け半導体製品の販売が減少しました。」(2026年3月期短期決算資料) これですね。新規商権獲得って(影響が非常に大きい)サプライヤーの方ではなく、顧客側ってことですね。ただ、これだけだと、仕方ないですが、具体的な売上に対する商権獲得による数値がないので、急に受注が増えた事に対してどれくらいの影響があるかはわかりませんね。 顧客側の商権の獲得はどの半導体商社でも良くある事ですので、個人的にはやはり時期的にもイランでの戦争、中国による物資輸出規制が急激な受注増の主な理由なのかなと考えております。 ---—------------------------------------------------------------------ まぁ何ヶ月分の受注なのかは不明ですが、少なくとも、納期が長くなり始めている事は確かなように思えます。つまり半導体不足が、一部かも知れませんが、始まっている、と思われます。前回のような、PCやスマホの大増産が始まった訳ではないにも関わらずです。 →イランでの戦争、中国による物資輸出規制の影響の可能性が高そうですね。 —--------------—------------------------------------------------------- ウェハー検査装置を海外メーカー向け初出荷したとは、去年の前期決算資料に書かれてます。 →前期の決算資料でしたか。 前期に出荷されたと決算資料に書かれてるのに、自称自社ブランドの売上等は依然低そうですね。海外の中小企業者一社だけに初出荷とかでしょうか。

受注増についてプレゼン資料に、新規商権獲得による、と書かれています。 →「当社グループにおいては、顧客商権の拡大もあり車載向け半導体製品の販売が堅調に推移したものの、顧客在庫の調整継続により産業機器向け半導体製品の販売が減少しました。」(2026年3月期短期決算資料) これですね。新規商権獲得って(影響が非常に大きい)サプライヤーの方ではなく、顧客側ってことですね。ただ、これだけだと、仕方ないですが、具体的な売上に対する商権獲得による数値がないので、急に受注が増えた事に対してどれくらいの影響があるかはわかりませんね。 個人的にはやはりイランでの戦争、中国による物資輸出規制が受注増の主な理由なのかなと考えております。 ---—------------------------------------------------------------------ まぁ何ヶ月分の受注なのかは不明ですが、少なくとも、納期が長くなり始めている事は確かなように思えます。つまり半導体不足が、一部かも知れませんが、始まっている、と思われます。前回のような、PCやスマホの大増産が始まった訳ではないにも関わらずです。 →イランでの戦争、中国による物資輸出規制の影響の可能性が高そうですね。 —--------------—------------------------------------------------------- ウェハー検査装置を海外メーカー向け初出荷したとは、去年の前期決算資料に書かれてます。 →前期の決算資料でしたか。 前期に出荷されたと決算資料に書かれてるのに、自称自社ブランドの売上等は依然低そうですね。

4QのEC受注660億というのは、プレゼン資料を見ると、23年3月期1Q以来の額です。 ちなみに、その時のCN受注額は、今回の約半額。翌年度の24年3月期には、2400億越えの過去最高売り上げになってますよね。 受注増についてプレゼン資料に、新規商権獲得による、と書かれています。まぁ何ヶ月分の受注なのかは不明ですが、少なくとも、納期が長くなり始めている事は確かなように思えます。つまり半導体不足が、一部かも知れませんが、始まっている、と思われます。前回のような、PCやスマホの大増産が始まった訳ではないにも関わらずです。 ウェハー検査装置を海外メーカー向け初出荷したとは、去年の前期決算資料に書かれてます。

①プラス要因と思えるのは、4QのECの受注高の増加率。凄い事になってる。 →過去コロナと米中貿易戦争の時に急激な注文が半導体商社に入ってます。 今回はイランでの戦争、中国による日本への輸出規制に伴う一時的かつ急激な注文によるものであると認識しております。 有力メーカーの商権を新たに獲得したとか、自称自社ブランドの売上が一気に伸びたとかであればこの会社の「実力」によるものだと思うのですが、そのようなことはIRに記載無いので、会社の実力によるものでない、外部要因による一時的な注文の増加によるものであると認識しております。 ②新しい宮本社長は、CN出身。EC事業は、引き続き長谷川取締役が最高責任者なんでしょう。この人事が何を意味するのか。 →ECと比較してまだ多少将来性があるCNの方が社内で発言権があるということを意味してるのかなと思いました。 ③PBのウェハー検査装置は、普通ならTELの扱い製品でしょう。動作の仕方はプローバーそっくりだし。海外メーカーに採用された、と以前発表がありましたが、サポート体制をどうするのか？納品しておしまい、じゃ済まないからね。 →海外メーカーに採用されたという発表はIRのどちらに記載されてますか？IRざっと見ましたが、自称自社ブランド、宣伝が多いわりに売上額が低く、かつIRが不透明な印象を受けます。 ④さて、そこからどんなTEDの将来が見えるでしょう？ →ECが急激に注文増えてるようですが、イランでの戦争や中国による輸出規制により、半導体だけでなく、他の部品、材料にも多大な影響が出るため、顧客側の生産等に多大な影響をきたし、半導体商社への注文はすぐに減ると認識してます。 自称自社ブランドは引き続き低い売上額である一方でやってますアピールで宣伝をされるのかなと思っております。 CNに関しては、IRの通り、メモリの供給不足により、業績が下がると認識しております。

半導体業界に昔いた者ですが、完全に同意します。

3,000円で1,000株だけどやっぱ親会社の方が 圧倒的に良かったか～(;つД｀)

修正: 修正前 そのFAEが対処できない顧客に対して 　　　　　↓ 修正後 半導体サプライヤーのFAEが従業員数及び重要度の関係から、対応したくない顧客に対して 単刀直入に言うと、 半導体商社の技術職は半導体サプライヤーの技術職の下位互換的な立ち位置という認識です。

この会社の技術力あるっていうふれこみも完全に自称なだけかと。 半導体サプライヤーにもFAEがいて、そちらの方が圧倒的に技術力あります。そのFAEが対処できない顧客に対して技術対応するのが半導体商社のFaeになると理解しております。 ちなみにこの会社は過去にザイリンクスやリニアモーター、Adi等等といった主要取引先に商流切られてます

商社株、半導体株、銀行株 これしか勝たんな