これは、引けで逃げたのマズったかなぁ

カチノメのAI理論株価では1,136円だったよ。
総合スコア66点はまずまずだけど、財務健全性は95点とかなり高いね。業績成長性は50点か。EPS成長率0%時の理論株価は861.93円ってことは、成長への期待値は織り込まれてるってことかな。フェルミ推定だと来期の売上高はBaseシナリオで1兆円を超える規模みたいだけど、利益率は低いのが気になる。Medifellowとの提携が上手くいくかにかかってるっぽい。

カチノメは詳しすぎて難しいサイト何だよなぁ
ttps://investment-editor.org/stocks/5367/1310

ニッカトーは、以前から保守的な表現で発表する会社で、いつも困る。発表したあと、いつも急降下する。

AIが今期の売り上げ減予想に異常反応してる。前期が上方修正で今期は増配の会社が１００円も安く売る個人投資家はいないよ。プログラム売りに騙されないようにしてください。

TOTOの決算から見るニッカトーの有望性について

TOTOの2026年3月期通期決算は、全社の売上高が前期比1.8％増、営業利益が10.9％増という着地でした。しかし、その中身を分解すると、衛生陶器などの住宅設備事業が伸び悩む一方で、「新領域事業（セラミック事業）」が驚異的な成長を遂げ、全社の増益を力強く牽引していることが分かります。

この大幅増収増益の背景にあるのは、半導体製造装置向けのファインセラミックス部材の需要急回復です。TOTOの全社営業利益537億円のうち、実に半分以上をセラミック事業が稼ぎ出しており、同社が「トイレの会社」から「半導体部材の会社」へと変貌していることを数字が証明しています。この決算を受け、翌5月1日の株式市場でTOTOの株価はストップ高（6,425円）まで急伸し、市場もセラミック事業の有望性を再評価しました。

TOTOと同様に、工業用セラミックスや計測システムを手掛けるニッカトーの決算にも、このセクター全体の強烈な追い風が明確に表れています。

期初に出されていた会社側の修正前予想（売上高101.4億円、営業利益9.6億円）を大きく上回る着地となりましたが、特筆すべきは直近の第4四半期（2026年1月〜3月）の単体業績です。この3ヶ月間だけで売上高31.6億円、営業利益は3.1億円を計上し、前年同期比で営業利益が約5.3倍に急拡大しています。これは、半導体や電子部品向けのセラミック需要が年度後半に向けて急速に持ち直したTOTOの動向と完全に一致しており、ニッカトーも同様の業績急拡大フェーズに乗っている確固たる証左と言えます。

ニッカトーが同時に発表した今期（2027年3月期）の通期業績予想は、売上高110億円（前期比3.0％減）、営業利益11億円（同2.7％増）という減収・微増益の計画です。この見通しは以下の2つのエビデンスから、極めて保守的に組まれていると推測されます。

第一に、足元の収益ペースとの乖離です。先述の通り、直近の第4四半期単体で営業利益3.1億円を稼ぎ出しています。この好調なランレート（直近のペース）を単純に年換算すれば、営業利益は12億円を優に超える計算になります。半導体市況が回復局面にある中で、足元の勢いよりもペースが落ち込むことを前提とした減収予想は、かなり慎重な見方と言わざるを得ません。

第二に、市場のマクロ環境です。TOTOの決算が示した通り、半導体製造装置向けのセラミック部材需要は現在、明確な拡大サイクルに入っています。外部環境の強力な追い風が吹いているにもかかわらず、利益水準を前期並みに留める計画は、原材料高や為替変動などの不確実性リスクを期初段階で最大限に織り込んだ結果であると考えられます。

総括しますと、ファンダメンタルズの観点からセラミック関連セクターの好調さは疑いようがなく、ニッカトーもその恩恵をダイレクトに享受しています。同社の今期見通しは、過去の傾向や足元の利益創出力から見て上方修正の余地を多分に残した「保守的なガイダンス」であると評価するのが、最も論理的かつ自然な見方です。

TOTOの2026年3月期通期決算は、全社の売上高が前期比1.8％増、営業利益が10.9％増という着地でした。しかし、その中身を分解すると、衛生陶器などの住宅設備事業が伸び悩む一方で、「新領域事業（セラミック事業）」が驚異的な成長を遂げ、全社の増益を力強く牽引していることが分かります。

この大幅増収増益の背景にあるのは、半導体製造装置向けのファインセラミックス部材の需要急回復です。TOTOの全社営業利益537億円のうち、実に半分以上をセラミック事業が稼ぎ出しており、同社が「トイレの会社」から「半導体部材の会社」へと変貌していることを数字が証明しています。この決算を受け、翌5月1日の株式市場でTOTOの株価はストップ高（6,425円）まで急伸し、市場もセラミック事業の有望性を再評価しました。

TOTOと同様に、工業用セラミックスや計測システムを手掛けるニッカトーの決算にも、このセクター全体の強烈な追い風が明確に表れています。

期初に出されていた会社側の修正前予想（売上高101.4億円、営業利益9.6億円）を大きく上回る着地となりましたが、特筆すべきは直近の第4四半期（2026年1月〜3月）の単体業績です。この3ヶ月間だけで売上高31.6億円、営業利益は3.1億円を計上し、前年同期比で営業利益が約5.3倍に急拡大しています。これは、半導体や電子部品向けのセラミック需要が年度後半に向けて急速に持ち直したTOTOの動向と完全に一致しており、ニッカトーも同様の業績急拡大フェーズに乗っている確固たる証左と言えます。

ニッカトーが同時に発表した今期（2027年3月期）の通期業績予想は、売上高110億円（前期比3.0％減）、営業利益11億円（同2.7％増）という減収・微増益の計画です。この見通しは以下の2つのエビデンスから、極めて保守的に組まれていると推測されます。

第一に、足元の収益ペースとの乖離です。先述の通り、直近の第4四半期単体で営業利益3.1億円を稼ぎ出しています。この好調なランレート（直近のペース）を単純に年換算すれば、営業利益は12億円を優に超える計算になります。半導体市況が回復局面にある中で、足元の勢いよりもペースが落ち込むことを前提とした減収予想は、かなり慎重な見方と言わざるを得ません。

第二に、市場のマクロ環境です。TOTOの決算が示した通り、半導体製造装置向けのセラミック部材需要は現在、明確な拡大サイクルに入っています。外部環境の強力な追い風が吹いているにもかかわらず、利益水準を前期並みに留める計画は、原材料高や為替変動などの不確実性リスクを期初段階で最大限に織り込んだ結果であると考えられます。

総括しますと、ファンダメンタルズの観点からセラミック関連セクターの好調さは疑いようがなく、ニッカトーもその恩恵をダイレクトに享受しています。同社の今期見通しは、過去の傾向や足元の利益創出力から見て上方修正の余地を多分に残した「保守的なガイダンス」であると評価するのが、最も論理的かつ自然な見方です。

イットリウムの100%近くが中国からの輸入だから、厳しいよね。分散用のハイエンドのセラミック製品は、ジルコニアとイットリウムの酸化物で、高比重と高度が必要。ジルコニアも中国経由が多いけど、量の多い資源だからあまり心配は無いかも知れないが、イットリウムは心配。

第一稀元素の高耐久セラミックス材料「HSY-0774」はレアアース不使用で産出国リスクに対応するらしい。

大丈夫です。第一稀元素化学工業(株)【4082】はレアアース不使用の高耐久セラミックス材料　産出国リスク回避し安定供給へ
https://dempa-digital.com/article/698828

中国によるレアアースの輸出規制でイットリアが入手出来なくなっていますが、ここのYSZボールは製造できるのでしょうか？