Kioxia Investor Day 2026 Q&Aからの主要な追加情報

50% LTAカバレッジ。
新ファブK-3が登場予定。
投資家向けデッキよりもQ&Aから多くの情報が得られた。

1. LTAの詳細
総事業量の約50%が現在LTAでカバーされる見込みで、会社はそれを時間とともに増やすことを目指している。
LTAは数量だけでなく、価格、タイミング、数量をカバーする。
顧客の関心はFY29以降にも及び、AI推論需要に対するハイパースケーラーおよびエンタープライズの強い信頼を反映している。
すべての顧客がLTAに署名するわけではなく、一部は伝統的な調達契約のままとなる。
2028年以降の全事業の大幅な割合がLTAでカバーされるべきである。

2. 株主還元政策
KioxiaはFY26の結果に基づき、FY27から配当を開始することを積極的に検討中である。
FY26後半の配当も検討中だが、決定はされていない。
CFOは純FCFの50%を株主還元比率の例として挙げたが、これは公式方針ではないと強調した。
基本還元は累進配当となる。
超過収益は特別配当を通じて還元される可能性がある。
買戻しは株価次第である。
適切なM&A機会が生まれなければ、成長投資のために留保されていた資本が株主に還元される可能性があり、原則として純FCFの最大100%に達する可能性がある。

3. M&Aの論理
M&Aは資本配分フレームワークの明確な一部である。
潜在的な方向性には以下が含まれる：
下流/前方統合により、顧客との関係を深め、ソリューション能力を強化。
上流/後方統合により、サプライチェーンの安定性を強化。
経営陣は具体的な取引は決定されていないと述べた。

4. 生産能力の規律
FY28の生産量はFY25の約2倍になると予想される。
生産成長は市場CAGRの約22%に調整されており、市場を上回る成長による過剰供給を生み出すよう設計されていない。
四日市および北上K-2のクリーンルームスペースの約半分が未使用のままである。
既存のシェル容量はFY28-FY29頃までの拡張をサポートするはずで、新たなファブ建設の即時必要性はない。

5. K-3新ファブのタイミング
北上K-3はまだ初期の内部議論段階である。
決定/建設タイミングはFY29頃、FY29早期の可能性がある。
ファブはFY2030頃に稼働開始する必要があるだろう。
北上および四日市以外の新たなグリーンフィールドサイトは言及されなかった。

6. 投資の規律
経営陣は強力なキャッシュ生成にもかかわらず、設備投資を積極的に加速するという考えに反論した。
プロジェクトは推定WACC（約10%）を超える内部ハードルレートをクリアする必要がある。
経営陣は明確に、過剰投資が業界全体を損なうと指摘した。

>>858
PTSは下げてるね(´・ω・｀)
株主還元はいいから、株価が上がることだけに注力しろだなんて、これはもう投資じゃないよ。

キオクの株主還元とか要らんだろ
今日本一還元してる企業なんだから

キオクシアHD、累進配当政策開始の方針−AIブームで利益急拡大
6/2(火) 15:54配信　ブルームバーグ
https://news.yahoo.co.jp/articles/aa99dcc3ffa7deabb829a506ee3cc709c9515601

（ブルームバーグ）： キオクシアホールディングスは2日、累進配当政策を始める方針を発表した。
時期や水準など詳細については明らかにしていない。
実現すれば、2024年12月の上場以来初めてとなり、配当を投資条件としている機関投資家や、
配当を重視する個人投資家などにも門戸が広がり、株主の幅が広がりそうだ。

人工知能（AI）向けで半導体需要が拡大し利益が膨らむ中、株主還元の方向性や規模感に市場の注目が集まっていた。
同社の26年4−6月期（第1四半期）の営業利益は前年同期比約29倍の1兆2980億円となる見通しだ。

質の悪いウ○コ株主はハゲバンに集合
選ばれた質の高い株主はキオクシアへ

キオクシア株主還元は期待してたとおりだな

>>245
公募も割ってるし得したのは高値で売り抜けた元株主だけだぞ

株数に応じて配当を増やしたり減らしたりは株主平等原則に反するので(´・ω・`)累進ってなんじゃろ

塩漬けマン＠投機ブログ
@shiozukemann
・
3秒
キオクシアの説明会資料
長い資料だけど株主還元についてはペライチ、分割については資料では言及なし

ありゃりゃ
@aryarya
株主還元については新しいネタはなさそう

>>339
株主パスポートはアンケート回答で5000ポイントもくれたのでいいアプリだよ(´・ω・｀)

株主総会の案内来はじめたけど
アプリの株主パスポートてゴミアプリやな。

キオクシアの大株主見たら東芝以外外資ばっかwwwwww

キオクシア本日引け後、夕方より
「Investor Day 」
機関投資家・証券アナリスト・報道関係者対象
プレゼンテーション資料：当日夕方以降公開予定 アーカイブ動画：後日公開予定

(プレゼン内容)
・株主還元施策
・GPUサーバ向けの「超高IOPS SSD」（現行2～3M IOPSから10M IOPS超を目指す新製品）の投入計画
・AIデータセンター向けのTLC/QLC SSDラインナップ拡充
・世界最大級GPUベンダーとの協業強化や、リリース時期のアップデート（2026年下期リリース見込みなど）の更新情報
(kioxia-holdings.com)

>>826
あのとっつぁんレナサイエンス大株主やろ(笑)

アストロの株主ってただのボランティアやろ

今日キオクシアが引け後に今後の展望についての説明会があるんやろ
そこで株主還元についての話が出るかも期待で買われてそう

いつまでも1単元株主がタダで使えると思って貰っては困る(´・ω・`)

楽天証券

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おれは株主だぞ(｀・ω・´)

株主様を並ばすとか丸亀製麺ふざけてんのか？(´・ω・`)

あんまファンダみないから筆頭株主が自社従業員持株会の銘柄始めてみた
4420

誘電は10％以上保有している大株主の市場内売却が時々入るからな

株主総会に出席して三木ダニの経営判断の誤りを糾弾したったらええんやないの？(´・ω・`)コルァ！三木ダニ何しとんねんモバイル事業に手ェだした経営陣総退陣しろやぁ！って

丸亀製麺に半額うどんを食べに来たけど株主様を並ばせるとかイライラする(´・ω・`)