レコチョクは配信事業で十分な利益を出しており事業モデルは安定してる。 ネクストーンと一体になれば類似事業のDD及び間接部門の販管費が想定どうり落とせそう。 良い資本提携の気がしてきた。 基幹の著作権事業が取り分は少ないが、それでもしっかり利益は出てる点はWin-Winの収益モデルってことか。 何か中途半端な安心感が出た

著作権管理はJASRACの唯一の競合として著作権の管理業務をやっていて、現在のシェアは1桁後半。JASRACには不満を持っている権利者が多く、年々シェアを上げています。 DDは原盤を預かって、（主に）ストリーミングメディアに対し供給します。こちらはどんな競合になっていて、どれくらいのシェアなのか全然わかりません。ただフランスのBelieveという会社はこれ専業で売上1500億、時価総額2000億まで行っているので、たぶん著作権管理よりもずっと大きい市場なのではないかと思われます。

減益は結局のところレコチョクの赤字です。従業員100人の会社が200人の会社を買ったので、まあまあの勝負に出てます。

著作権事業は取り扱い高を分母にしたら利益率は当然低くなるけど。 財務諸表上では売上を分母にするから抜群の収益力だよ。

3Q決算短信 セグメント別 (その他除く) 著作権管理事業 売上857百万 利益349百万 DD事業 売上5512百万 利益619百万 音楽配信事業 売上1960百万 利益304百万 トータルの営業利益は516百万だから、セグメント利益は共通費を配賦する前の限界利益の事？ 利益率は圧倒的に著作権管理事業が良いけどなあ～ DD、配信は薄利多売だが著作権管理事業のシェアUPには強みとなるって事かな？ システム費用は資産計上しているから減益要因は赤字のレコチョクを取り込んだ事が大半な感じ。 旧マザーズの小型株は売上変化率が大きいと後追いで利益は急拡大するパターンが多い。 費用圧縮は売上をつくるよりよほど簡単だから。 年初来安値をつけて納得感ある銘柄と違い、ここは木っ端の売り物で単に下げてる感じだから、腹立てながら買い増ししてるんだが。

著作権管理の利益率はとても低いです DDがここの主力事業です

結局、減益の中身がド下手凍死家には不明。 レコチョク吸収によるシステム先行投資って？ そんなん費用計上でなくB/Sで処理してるやろ。 セグメント利益の説明にしても？ 各部門の稼いだ利益の半分を共通費で食われているのを示している？ 著作権事業は利益率が半端なく良いし、ここを伸ばす意味で薄利のDD、配信も頑張って後押ししますって事か。 知らんけど

足もとでは著作権管理業務よりもDD業務の方が営業利益が出ていますし、2Qの決算説明資料でも少なくとも2026年3月期まではこの傾向が続く前提にて中期経営計画が策定されています。 著作権管理の方は競合状況や市場規模などが細かく説明されていて、DDについても同様の解像度でお願いしたいな、と思います。

レコチョクの赤字解消は人件費削減が柱だろうし、オーソドックスに連結外の関連先に転籍させるパターン？ 中身はともかく前倒しで収益改善や。 無配当、年初来安値でも大量に握っているホルダーをがっかりさせんな！

3Qの決算等から推測すると、レコチョクは年間で15億ほどの粗利に対して20億ほど販管費がかかってる→都合マイナス5億、っていう状態です。従業員が200人いるそうなので、販管費の半分以上は人件費でしょう。 赤字解消自体はそんなに難しくないと思います。

日向坂の新曲は取れるんですか？取れてるんですか？ 5月8日に新曲出るけど、どうなりますか？

もうレコチョク民を全員リストラするしか復活する手立ては無い