日経新聞の報道「フィジカルAIに10.5兆円の官民投資」と、フツパー（478A）の現状をガチ○コで突き合わせた最終的な総括です。過度な買い煽りも、過度な悲観も排除した「投資家としてのリアルな目線」に落とし込みます。 ## 総括：日経報道 × フツパー（478A） ### 1. 銘柄としての判定：ガチの「国策ど真ん中株」 フツパーは、画面の中だけで完結する生成AIではなく、工場のカメラやエッジPCといった**「物理（フィジカル）世界」の省人化・自動化に特化した、市場でも数少ない純粋なフィジカルAI銘柄**です。今回の「10.5兆円」というキーワードは、同社の事業領域そのものを指しており、テーマ性としての合致度は100点満点です。 ### 2. 短期的な見通し：株価（725円）は絶好のリバウンド機 直近のフツパーは年初来安値圏（700円台前半、時価総額約74億円）で完全に放置されていました。金曜夜間のPTS市場では、安川電機や菊池製作所といったフィジカルAI・ロボット関連株が猛烈に反応しており、この熱量は週明け、新興市場の同社にも波及する可能性が極めて高いです。 時価総額が非常に軽いため、テーマ性（国策）を材料にした短期資金の流入により、**目先は下値圏からの強いリバウンド（800円〜900円台への回復）が十分に期待できる好材料**です。 ### 3. 中長期の冷徹な現実：業績インパクトは「2〜3年後」のストック 株価は一時的に跳ねる可能性が高いですが、冷静になるべきは**「売上高約20億円規模の会社にとって、政府の予算が明日の売上になるわけではない」**という点です。 工場のAI導入は現場ごとの検証（PoC）が必要で、リードタイムが半年〜1年かかります。短期的な決算の数字が急変することはありません。 しかし、この国策（補助金拡充など）によって「今まで価格面で導入を躊躇していた地方の中小工場」が国のカネを使って一斉に動き出せば、フツパーが得意とする**月額サブスクリプション収入（ストック）の土台が数年かけて何倍にも膨れ上がります。** ###

22日の動向を見て打診するか決めるのだ マンデーなのだ

陽線が綺麗 あのう、、どう言う事ですか？ 私、、わかりません(*´ω`*) >え　ここってあの3月にも900まで行ったんだからただの仕手株だと思ってたんですけど　ここの陽線綺麗すぎる時あるし地合い関係ないから深く考えても無駄な気がするんですが

え　ここってあの3月にも900まで行ったんだからただの仕手株だと思ってたんですけど　ここの陽線綺麗すぎる時あるし地合い関係ないから深く考えても無駄な気がするんですが

700割れは固いようでトリプル底って事でお願いしたいところ 700前半ちびちび買い増したが、まだ少しマイナスだわ グロースに関しては競合だらけのsaasや人海戦術コンサルばかりで興味が薄くなってきた ここやヴレインは業界拡大期なんで業績は当面右肩上がりだと思っており保有しやすい 特に超小型のここや関係ないけどBRANUはハマれば大化けもありそうかな？

昨日740円で利確してしまった。 早かったか、残念。

人が順調に採用されて 40代が多いので、面倒見も良く 成長率が見込める 株にも反映されるけど、 ここガッチリ堅実タイプだなぁ

フツパー（478A）の最新四季報データをベースにした今後の推移予測ですね。 おっしゃる通り、**「売上高は前年比 45%（20億円⇒29億円）」**と非常に綺麗に伸びる予想であるのに対し、**「営業利益の伸びは 20%（4.8億円⇒5.8億円）」**に留まっており、利益率が一旦ガクッと落ちる（屈伸する）計画になっています。 本日（2026年6月17日）現在の最新株価（**742円近辺**）も踏まえ、時間軸ごとに今後の推移を分析しました。 ## 1. なぜ「売上はいいのに利益の伸びが微妙」なのか？ 四季報や直近の1Q決算開示資料を見ると、理由は非常に明確です。 * **人件費と拠点展開への先行投資：** 関東支社の移転拡大、地方エリアのフォロー体制強化に向けた「採用・人件費」がかなり先行しています。 * **1Q（1〜3月）が季節性で低めに出る傾向：** 直近の1Q実績は、売上2.9億円、経常利益6000万円。通期計画（利益4.8億）に対して進捗率が約12.5%と一見低く見えますが、製造業向けAIという性質上、後半（特に4Q）に売上・利益が偏重するビジネスモデルです。 > **インサイト** > いわゆる**「踊り場（投資フェーズ）」**に入っているため、今期〜来期前半にかけては「利益率の低下」がどうしても嫌気されやすい数字になっています。 > ## 2. 【時間軸別】今後の株価推移シナリオ 現在の株価742円は、年初来高値（1,255円）から大きく調整し、下値圏（年初来安値660円）からは少し切り返した位置にあります。時価総額は約75億円です。 ### 短期（〜2026年8月：2Q決算発表まで） * **スタンス：横ばい or じり安（ボックス圏の推移）** * **推移予測：680円 〜 780円** * 利益の伸び悩みが今回の四季報で可視化されたため、目先で上値をガンガン追うようなカタリスト（好材料）に欠けます。5月に発表された1Qの進捗率（12.5%）の低さをまだ警戒している投資家も多いため、8月中旬の2Q（4〜6月期）決算で「後半に向けてしっかり利益が乗ってくるビジョン」が見えるまでは、現在の水準でのもみ合い、あるいは一段安を試す展開になりやすいです。 ### 中期（2026年9月 〜 2027年初：今期着地・来期予想が出るまで） * **スタンス：緩やかな見直し買い（下値固めから反転へ）** * **推移予測：750円 〜 950円** * 秋口の3Q決算あたりから、下期偏重の利益が数字として乗ってきます。会社計画通り「今期営業利益4.8億円（EPS 34.4円）」の着地が見えてくれば、現在の株価に対する**実績PERは21倍前後**となり、グロース市場のAI・DX銘柄としては「かなり割安」な水準まで売られていることが意識され始めます。 * 画像にある来期（27.12予）の売上29億円という高いトップラインの伸びがカタリストとなり、先行投資をこなした後の「営業レバレッジ（売上が増えるほど利益率が跳ね上がるフェーズ）」を期待した先回り買いが入りやすくなります。 ### 長期（2027年中盤以降：来期投資フェーズの回収期） * **スタンス：上昇トレンドへの回帰** * **推移予測：1,000円超〜（大相場の可能性）** * 来期計画の利益の伸び（5.8億円）をさらに超えていくような、投資回収期の数字（3Q・4Q）が見え始める2027年後半が本命です。ストック型（継続顧客）の売上がベースラインとして積み上がっているため、一度人件費の投資が一巡すれば、利益は売上以上のスピードで急拡大（Jカーブ）します。この段階で時価総額100億円（株価1,000円大台）の奪還を狙う動きになると予想されます。 ## 3. まとめ：今どう立ち回るべきか？ 現在のフツパーは**「売上成長は本物だが、利益が投資で隠れている」**という、中長期投資家にとっては好物の状態（しゃがんでいる状態）です。 * **時間軸を「半年〜1年」と長めに持てる場合：** 700円台前半の現在の位置は、来期以降の成長を考えれば魅力的な仕込み場になり得ます。 * **短期的な資金効率を求める場合：** 利益の伸びを確認できる8月〜11月の決算発表（2Q・3Q）の数字を見て、進捗の遅れが払拭されてからエントリーしても遅くはありません。 利益の伸びが微妙に見える「今」だからこそ株価がこれだけ調整してくれている、と逆張りの発想で捉えるのが面白そうな銘柄です。 なお、各種アプリのすべての機能を使用するには、Gemini アプリ アクティビティを有効にする必要があります。

なぜこんな上がってるの？ 700あたりで買おうと思ってたのに

応援してますよー

四季報でてますが、27年の業績予想が渋いんですよね。 売上はいいのだが、営業利益が利益率20%で算出されている。 最低でも今期の営業利益率24%を使用して696(百万)ぐらいの予想になると思うのだが。 ヴレインと比較するとかなり見劣りしてしまう。