理屈もわかるけど、空売り屋次第ですよ。 悪魔の Nomura が離れない限り、株価は上がりません。 少し上がっても、今日のように叩き落されます。

Aiの要約 「良い変化」と「気になる変化」 良い変化 受注高が前年同期比81.2%増（423.86億円）、受注残高も前年同期比21.4%増の1,075億円に積み上がっており、向こう1〜2年の売上の「仕込み」が厚くなっている。 港湾事業が増収（前年同期比21.4%増）かつ損失縮小（セグメント損失67百万円→44百万円）と、不振だった事業の改善傾向が見える。 伊藤忠商事との資本業務提携（2023年成立、）が継続深化し、では集中購買・物流・M&A体制の強化という具体的シナジーが実行段階に入っている。 気になる変化 受注・売上は伸びているのに営業利益は減少（前年同期比-6.9%）。鋼構造物事業のセグメント利益が33.7%減と大きく落ち込んでおり、増収減益の構造が続いている。 営業CFが前年同期比47.7%減（67.7億円→35.4億円）。賞与引当金増加・売上債権増加・未払消費税減少が主因で、利益の質（キャッシュ化のスピード）が悪化している。 自己資本比率が3期連続で低下（69.6%→66.1%→66.0%）し、短期借入金も新規に10.8億円発生。自己株式取得（10億円）と合わせ、財務的な余裕は徐々に圧縮されている。

第75期、中間株主通信では、忠さんの持ち株、2495万株で、持株比率19・17となって居ます。 ところが、四季報2026・3では、同じ株数ですが17・9と記されています。 皆さんは、どの様に判断されますか？

1000株だけ買えた。 上がったら嬉しい☺️

今日も 前進

350まで行くか？

この会社は技術力はあるが、経営能力が低いと思うので、早いとこゼネコンに買収された方がいいね。

少し 動きそう

大量保有の変更報告書は出ていないから、伊藤忠商事の保有割合はまだ20%に到達していないのではないか。 6/25には株主総会も予定されているし、何らかの発表があるのか、ないのか。 注視しておくとしよう。

中抜きは、余り心配しなくていいかと。オリエンタル白石から中抜きしなくても、持分法投資利益のオリエンタル白石が出した年利益の20％を自社利益として合算の方が伊藤忠からすればメリットが大きく、持ち株の価値上昇にも繋がる。懸念点は，親子上場ディスカウントでプール金を優先する姿勢にならないかというところですね。　将来的な事業拡大は、期待出来ますが株主還元を薄利にしてそのまま株価を抑え込んでTOBの可能性も考えられます。