社長が、経費で海外旅行しすぎて、利益上がらない会社はここですか？

オープンして４カ月でまだまだ集客が弱すぎる、、これは失敗例。当日になっても一人とか二人しか生徒がいないこともザラ。
ショッピングセンターは選ぶところ間違えるとやばそうだ。この店舗全然人集まらない。会員やめたけど、まだログインして全国すべての店舗の予約状況が見れる。
分子が現時点で予約入っている数です

今年の新店は行けそう検証は各人で
２６年３月期１Q　決算説明書１２ｐ
２６年３月　新店１４店舗　△１０８　１店平均７．７
２７年３月期１Q　決算説明書６ｐ
２７年３月　新店３４店舗　△１７９　１店平均５．３
１店当たりのオープンコストかなり安上がりになってます

以前の決算説明書で今期の新店コストを１３億５千万で計算していましたが
今の状況が２Q以降も継続するなら浮いた分は利益になるとすれば
会社の強気の決算説明書１２ｐの営業利益の四半期推移のイメージは理解できます

新店の強さの要因として
・地方にはピラティスのライバルが少ない
・一昨年去年と比べ繁忙期に前倒し
・相性のいい商業施設の選定　ベイシアやフジクランとか
・再現性のある勝ちパターン　エニタイムやルネサンスの近くはおいしい、とか
と考えています
地方出店ノウハウは毎年積み上がっていると思います
今の所悪くないように見えます

ここは新規の店がオープンする時に、県内の他の店舗のベテランスタッフをヘルプといって手伝わせる。
既存の店舗の受講者はある程度中級上級レベルのレッスンではないと受けない。(初級レベルに飽きてきている)
ヘルプの穴を埋めるため、
新人を既存店に置く→新人が中級上級レベルを教えられるようになるのには３ヶ月ほど時間がかかる→その間にベテランの生徒達はやめていく
本当に新人の先生は教えるのが下手すぎて、1年半くらいピラティス続けてるおばちゃんの生徒の方が上手なんじゃないかと思うほど違う。

中間の株主優待で無料利用券とかくれたりしないかなぁ

個人の営業利益予想　検証は各人で
２７年３月期　百万
本命１Q‐２２５　２Q５０　３Q５００　４Q４００　合計７２５
高め１Q‐２２５　２Q５０　３Q６５０　４Q５５０　合計１０２５
控えめ１Q‐２２５　２Q５０　３Q４００　４Q３００　合計５２５

決算説明書１２ｐの営業利益の四半期推移のイメージは高めに近いですが
現時点では割り引いて考えます　今後の広告費・店舗成長次第でしょうか
去年並みの３Q４Qでも５億以上ある　２，７億は低いように思えます
２Qは繁忙期で売上が上振れた分広告に使うと予想
１Qは最大のライバルリントスルが有名女優TVCMかつ
pilates K新店３６店出店でも新入社員コストを考慮すれば推定数千万程度の赤字

休みに１～８月の新店をざっと見ましたが
やばそうな店は
260327〇ｲｽﾞﾐﾔ西神戸店元7a7 29　３月オープンで未だに体験予約枠７
26531〇苫小牧元5b５ 22　ここも育成が悪い
オープン日店名体験予約枠オープン時枠→現枠　レッスンコマ数　abは価格エリア

順調な店
★26521いわき小名浜元7b5 29 8月　★260729ｲｵﾝいわき元7b5 29　8月
★2602ﾄﾞﾝｷﾎｰﾃ二俣川a４ 29 7月　☆26728ｲｵﾝﾀｳﾝ毛呂山元7a5 3 22
★260311ﾍﾞｲｼｱ伊勢崎元10b3 29 7月
他多数！　好調な店は多くきりがない　好調な店舗は★付けて管理

長期の株数多い人がコマ数と体験予約枠の推移を調査していると仮定すれば
大きな売りは出てこないと見ています
マンスリーデイ受付停止にもかかわらずかなり枠が埋まっていますので
マンスリーデイ込みの既存店の同じコマ数体験予約枠数と比べ
多く客が入っている計算　地方の多くの店にここまで集客力があるとは驚きでした

決算説明書１２ｐの営業利益の四半期推移のイメージ　の棒グラフ
これがもし実現できるなら２月に上方修正５月に営業利益予想１０億に上乗せ

上記はもちろん個人の感想ですが何で５００円台？

客観的に見てかなりリスクが高い状態ですよね。過去の下方修正もあるし。
出店したけど黒字化しませんでしたが一番怖い。
現在の出店店舗がほとんど黒字化し今後も出店すればストックで収支が上がる状態になるまで買おうとは思わないですね。ピラティスは競合が多すぎるし大体どこも同じサービスというのが。。

現状ではホットヨガLAVAから買収されるもありますね。そうなると株価は上げそう！

流石に割安だからそろそろ入るわ

売上は3割上がったが、販管費も5割近く上がってる。拡大戦略によって損益分岐点が急上昇し、経営のリスクが時間とともに高まっている状態。

経営者の頭の中ではつじつまが合っているんだろうけど、市場はそんなに甘くないよ。製造業やプラットフォームビジネスとは異なり、フィットネスなんてスケールメリットがたいしてないから。

株価はこっちが知りたい…　１２５０円？
広告費が分かりにくいので希望としては来年か再来年
来年２月に上方修正があったとしてその時短期が集まればワンチャン？

1Q営業利益‐225百万
新人コスト２１４人
新人仮に研修１週間　レッスンが２００時間だっけか
ざっとその間の人件費等一人５０万とします　会場とか借りてればもっとか？
宿泊費用レオパレス短期２５万とする
あと勤務地への旅費５万とする
一人８０万×２１４＝約１億７千万　地元の人は宿泊費用浮くか？

２Qはこれがない
新入社員の季節要因を除けば３６店出店して５千万程度の赤字
１Qはリントスルが有名女優使ってTVCM
それであの数字を出せた
５月からの顧客獲得単価が下がってますので
地方都市は広告費があまりかからないのかもしれません
継続率も高まってますし会社の言うホットヨガの地方店の高利益率が
一部のpilates K地方店には達成できると読んでいます

リスクはありますが前よりはだいぶ楽しみな銘柄になってきました