金融サービスに興味がない方は、スルーして下さい。 インフォマート（2492）FY2035 私的試算 前提：発行済267,507,864株／FY2025実績 売上188億・営業利益29億・純利益19億／FY2026会社予想 売上213億・営業利益50億・純利益31億／流通金額FY2035想定100〜120兆円／実効税率35%／配当性向55%／現株価396円（3/19終値・時価総額約1,059億円） 【全社FY2035】 保守：売上765億 営業利益302億（39.5%）純利益196億 EPS 73.3円 基本：売上1,000億 営業利益443億（44.3%）純利益288億 EPS 107.7円 楽観：売上1,260億 営業利益599億（47.5%）純利益389億 EPS 145.5円 SaaS売上470〜570億／金融売上295〜690億。金融はスコアリング・ファクタリング送客・売掛保証・自己勘定の4本柱。スコアリングはB（買い手企業向け）が主軸50〜60%、A（金融機関向け）25〜35%、C（売り手企業向け）10〜20%。150億超の世界ではA（金融機関向け大型契約）の本格化が必須。 【株価レンジ】 保守：EPS 73.3円×PER 18〜22倍＝1,319〜1,613円（中央値1,466円） 基本：EPS 107.7円×PER 18〜22倍＝1,939〜2,369円（中央値2,154円） 楽観：EPS 145.5円×PER 16〜20倍＝2,328〜2,910円（中央値2,619円） ※楽観は自己勘定比率上昇による景気循環性を考慮しPERを割引 【10年累計配当DPS（FY2026〜2035）】 保守185.8円／基本261.1円／楽観344.4円 【検証の視点】 営業利益率39〜47%は高く見えるが、金融サービス（スコアリング・保証）はデータ課金・手数料型で原価が極めて低い。海外ではBill.comやIntuitの金融セグメント利益率が60〜80%であり、金融比率が上がるほど全社利益率は構造的に上がる。ただし立ち上げ期は人件費・規制対応で30〜40%から段階的に改善する前提。 PER 18〜22倍はSaaS（25倍）と金融プラットフォーム（15倍）のブレンド想定。楽観ケースは自己勘定の寄与が増え景気循環性が加わるため16〜20倍に割引。日本のBtoB SaaSではラクスがPER 40〜60倍、SansanがPER 30〜50倍だが、金融比率が高まるとSaaS純粋評価は受けにくくなる。 本分析は投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。

金融サービスに興味がない方は、スルーして下さい。 インフォマート（2492）FY2035 私的試算 前提：発行済267,507,864株／FY2025実績 売上188億・営業利益29億・純利益19億／FY2026会社予想 売上213億・営業利益50億・純利益31億／流通金額FY2035想定100〜120兆円／実効税率35%／配当性向55%／現株価396円（3/19終値・時価総額約1,059億円） 【全社FY2035】 保守：売上765億 営業利益302億（39.5%）純利益196億 EPS 73.3円 基本：売上1,000億 営業利益443億（44.3%）純利益288億 EPS 107.7円 楽観：売上1,260億 営業利益599億（47.5%）純利益389億 EPS 145.5円 SaaS売上470〜570億／金融売上295〜690億。金融はスコアリング・ファクタリング送客・売掛保証・自己勘定の4本柱。スコアリングはB（買い手企業向け）が主軸50〜60%、A（金融機関向け）25〜35%、C（売り手企業向け）10〜20%。150億超の世界ではA（金融機関向け大型契約）の本格化が必須。 【株価レンジ】 保守：EPS 73.3円×PER 18〜22倍＝1,319〜1,613円（中央値1,466円） 基本：EPS 107.7円×PER 18〜22倍＝1,939〜2,369円（中央値2,154円） 楽観：EPS 145.5円×PER 16〜20倍＝2,328〜2,910円（中央値2,619円） ※楽観は自己勘定比率上昇による景気循環性を考慮しPERを割引 【10年累計配当DPS（FY2026〜2035）】 保守185.8円／基本261.1円／楽観344.4円 【51万株保有時のリターン（FY2035時点）】 保守：評価額7.48億＋配当0.95億＝8.43億（現在2.02億比4.2倍・CAGR 15.3%） 基本：評価額10.99億＋配当1.33億＝12.32億（同6.1倍・CAGR 19.8%） 楽観：評価額13.36億＋配当1.76億＝15.12億（同7.5倍・CAGR 22.3%） 【検証の視点】 営業利益率39〜47%は高く見えるが、金融サービス（スコアリング・保証）はデータ課金・手数料型で原価が極めて低い。海外ではBill.comやIntuitの金融セグメント利益率が60〜80%であり、金融比率が上がるほど全社利益率は構造的に上がる。ただし立ち上げ期は人件費・規制対応で30〜40%から段階的に改善する前提。 PER 18〜22倍はSaaS（25倍）と金融プラットフォーム（15倍）のブレンド想定。楽観ケースは自己勘定の寄与が増え景気循環性が加わるため16〜20倍に割引。日本のBtoB SaaSではラクスがPER 40〜60倍、SansanがPER 30〜50倍だが、金融比率が高まるとSaaS純粋評価は受けにくくなる。 本分析は投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。

伊藤園？

どうしてこうも下げる者ばかりなのか

シロートの思惑より、百戦錬磨の第一生命が423円で買っている事実を信じよう。

株式投資を続けていると、情報環境がどれだけ重要かを実感します。 同じ銘柄でも、情報を早く知る人と遅く知る人では結果が大きく変わります。 私が参加している株式コミュニティでは、毎朝7時に当日注目される可能性のある銘柄や短期急騰候補株が共有され、売買の参考になるポイントも簡単に説明されます。 以前のように迷いながら取引することが減り、結果として先月は＋37％でした。 興味がある方は

400円以下で万株買いそこそこ入ってきてますね。

政府がなんだって？

明日の四季報楽しみなあ

ここらでやれやれ売り勢が出てくるもので、負けちゃダメですよみなさん

インフォマートは上がるに決まってる！ プロが超長文の投稿を平日昼間にしてくれたり、休日も常に掲示板を警備して売り方がコメントしたら即攻撃してくれるので安心です