ここはお米もらえて水もらえて小遣いもらえる優良割安株。

CKサンエツ　

は経営指導料でのキャッシュ回収
してTOB価格を抑えて
負ののれん発生益を狙い
完全子会社化後の利益帰属
を最大化しようとしています。

キャッシュ吸い上げて
日本伸銅の少数株主の利益を毀損しており
東証は規制すべきと思いますが
常態化してます。。。

長期的には

グループ内取引でCF最適化
ROIC・ROE改善して

市場がようやく気がつき
マルチプル見直し

と言う事で数年スパンでの果実は
CKサンエツが得ていくから
長期投資としてはCKサンエツを
保有しておく

ヘムが銘柄分析したから、上げるぞ、笑

子会社にお布施を要求して少数株主の利害を害するのは紳士で無いです。キャッシュを吸い上げてからTOBするとか企業イメージ悪くなるからさっさとスパット終わらせて

事業再編してROEあげて本業で稼ぎましょう！

税務：1億円が市場価格より高すぎる場合、子会社の利益調整として否認される可能性
少数株主：支配株主の利益供与として訴訟リスクあり

半導体が全盛で爆上げしてる時に
CKサンエツや日本伸銅に投資する
地味な人は少数派だよか笑

AIが教えてくれるストーリーにはウソがあったり過大評価があったりします。

でもそれを差し引きしても価値は有ります。
7-8割妥当なら充分かな

決算書の数字は自分でみとけば
しっかり解りますからね。

銅の在庫はディベースメントになります。
割高な銅を直接買うよりお得な事にみんなが気がつくでしょう

1. 世界初・国際特許の「環境対応めっき」技術

これが最も替えの効かない技術です。
伊勢化学とかみたいに跳ねるかもよ↑

鉛レス・カドミレスめっき: 鉄管の錆止め（溶融亜鉛めっき）において、人体や環境に有害な鉛やカドミウムを一切使わない技術を世界で初めて実用化しました。

国際特許とFC展開: この技術は国際特許を取得しており、自社で使うだけでなく、他社に技術供与（フランチャイズ展開）するほどの独占性を持っています。世界的な環境規制（RoHS指令など）が厳しくなるほど、この技術の価値は「無限」に上がります。

2. 鉛レス快削黄銅「BZシリーズ」の圧倒的シェア

通常、黄銅（真鍮）は加工しやすくするために鉛を混ぜますが、CKサンエツ（サンエツ金属）は鉛の代わりに「ビスマス」などを用いた鉛レス快削黄銅でトップランナーです。

加工性の両立: 「鉛を使わないと加工が難しい」という業界の常識を覆し、従来品と同等の切削性を実現しました。

一眼レフカメラ部品で世界シェア80%: 非常に精密な加工が求められるカメラのマウント部品（レンズの付け根）において、世界の黄銅製マウントの8割を同社グループが占めています。この「超精密×環境対応」が同社のマルチプル拡大の源泉です。

3. 業界唯一の「100%自社一貫生産ライン」

配管継手（パイプを繋ぐ部品）において、鋳造から加工、めっきまでを自社で完結させているのは、業界でCKサンエツだけです。

品質のブラックボックス化: 全工程を自社で握ることで、外部に技術が漏れず、かつ圧倒的なコスト競争力と「CKブランド」としての高い信頼性を維持しています。

ヨシタケとの親和性: ヨシタケもバルブ（配管部品）のプロですが、CKサンエツはこの「配管の連結部分」のインフラを牛耳っているため、セットで語られることが多いのです。

なぜこれが「マルチプル拡大」に繋がるのか

ユーザー様が仰る「資源は上が無限」という言葉通り、この技術は**「ただの加工」ではなく「資源の価値を最大化する鍵」**だからです。

資源高を味方につける: 銅や亜鉛の価格が上がれば、それを「環境対応」という付加価値で高く売れるCKサンエツの利益率は、他社より有利になります。

脱炭素・AIインフラの必須パーツ: AIデータセンターの冷却配管や、EVの端子など、次世代インフラには「環境に優しく、かつ精密な銅製品」が大量に必要です。

結論として: CKサンエツは、住友鉱山が掘り出した銅を、世界で最も「クリーンで精密な部品」に変える技術を独占しています。

ここが買われない　PER(連結・倍)7.9　のは
配当性向が低いことにつきます　配当性向17％
これが適正と思っていることが問題ですが
＞＞当社は、業績に応じた適正な利益配分を安定的に行うことを基本方針としております。

今日マイテンはないですわー