ニュース等の見出しで売られただけかと。5月にあった27年3月期決算予想発表での下落により本来織り込まれている情報のはずかと。その後の上方修正発表からの更に良い数字で中間期は着地しています。まあ、買います

流石に割安すぎんか。それともなんかあるんかね

割安だよね
買い増しました

25.5/15当初予想
売上高 営業利益 経常利益 当期純利益　１株当たり当期純利益
2Q　 8,994 913 　918 638＠109.90
通期 24,580 4,355　 4,357 3,027 ＠521.09・・・A
各着地数値
2Q　　10,5951,6861,6851,159＠202.5
上乗せ分 +1,601　+773　　+768　　+521　　+＠92.6・・・B
4Q　27,9876,2966,2944,478＠794.1・・・A+Bを大きく上回った
26.5/15当初予想
2Q　8,120 　311　 322　 222 ＠40.01
通期 23,500　2,465 　 2,477　 1,700 ＠ 306.43・・・A｀

着地数値
2Q　　　8,787907934662＠119・36
上乗せ分　+667　+596　+612　+440　+＠79.35・・B｀
通期をA｀+B｀と想定なら
24,167　　3,061　3,089　2,140＠385.78・・・これが最低数値か。

業務全般が株式テーマであり、PER10～12倍（3860～4630）は期待したい！

将来性を感じる会社だ。

B/S分析における重要ポイント
① 季節性による「大いなるスリム化」
（総資産の圧縮）電算のビジネスモデル上、3月末（前期末）は納品や売上計上が集中するため、売掛金や未払法人税等が極端に膨らむ傾向があります。そこから中間期（9月末）にかけて、売掛金が約65億円回収され、それに対応する未払法人税や買掛金などの負債が約43億円支払われました。
これにより、総資産の規模自体は256億円から212億円へとスリム化していますが、これは事業規模の縮小ではなく、「期初に溜まっていた債権・債務のキレイな清算（デレバレッジ）」を意味しています。

② 実質的なキャッシュと資産の質的変化
表面上の「現金及び預金」は47.3億円ですが、キャッシュ・フロー計算書を見ると、当中間期において定期預金の預入（7.5億円）や、製造業向けに完全子会社化した日本エクサシステム社の株式取得（9.2億円の投資）といった将来の成長に向けた資本投下が行われています。
投資その他の資産が10.2億円増加しているのは、こうした戦略的M&Aや有価証券の取得によるものであり、ただ現金を眠らせるのではなく「稼ぐためのアセット」へシフトしていることが読み取れます。

③ 驚異的な自己資本比率「76.1%」
負債が大きく減少した一方で、利益剰余金などの純資産が厚く維持されたため、自己資本比率は前期末の63.3%から76.1%へ一気に12.8ポイントも向上しました。
ITサービス企業としても極めて高い水準であり、外部環境の変化やショックに対してもビクともしない、鉄壁の財務基盤（要塞化）が完成しています。

中間期末のB/Sは、前期末に積み上がっていた巨額の売掛金・未払金が計画通りに美しくキャッシュバック・清算された姿を示しています。その上で、手元の安全性を担保しつつ、M&Aなどの成長投資（固定資産・投資資産の増加）を着実に実行しており、財務の健全性と攻めの姿勢が高次元で両立している非常に健全なB/Sと言えます。

2Q決算発表
連結経常利益は通期計画の24.7億円に対する進捗率は37.7％にとどまったものの、5年平均の18.4％を上回った。
9／16予想　8,570　 820　 840 　590 　106.31　を上積み
26.04-09 　8,787907934662119.4
しかしながら通期予想変えず。前期通り３Q決算発表時に上方修正か？

大株主の状況9.30
https://ssl4.eir-parts.net/doc/3640/announcement/125766/00.pdf
外人は3.83％と６月末の3.27％より増加している。

9月に上方修正した値を上回ってるからよしとするべきか

いいじゃん。
PTS売ってるやつは上方修正なかったからか？
1月末に修正してくるのしらんのかな？笑

＜公共分野＞
行政サービスに係る受託処理、地方公共団体向けの各種システムや機器の保守サービスを継続的に提供しました。さらに、「年収の壁」の引き上げ等の各種法制度改正対応、財務会計システムの更改やLGWAN（※１）関連機器のリプレイス、個別顧客向けの事務電子化システムの導入等を実施したことにより、売上・利益は順調に推移し、ともに計画を上回りました。

通期下振れはなさそうだな