1801 の壁

1800 の壁

ブラタモリで松坂の小津家の話をやっていました。改めて歴史ある会社だと思いました。小津安二郎って小津の分家出身だったんですね。

あっはっは

じっくりと時間をかけ、このIRについて考察してみました。

・株価は底値圏、信用買残も2015年7月以降で最も少ない、機関はトランプショックもありほぼ抜けている

・他の薬より圧倒的に優れておりブロックバスターとなっている

・テゴプラザンの韓国市場でのシェア
　約14%で最も売れている薬。
　2019年発売以来、急速にシェアを拡大し、数年連続トップの座を維持し伸び続けている。そのため17%と仮定する。（競合品は、約7%、5%台で大きく引き離している。）

・米国の市場規模　約4,000億円
　世界最大の市場規模で世界のGERD治療薬市場の約32.4%を占めている。
　また、米国はGERD有病率が高く、約1億人が月に1回以上の胃酸逆流を経験し、約1,500万人が毎日症状に悩まされている。
　17%のシェアを獲得することで、680億円の売上が見込まれる。

・他国の市場規模　約7,100億円
　欧州市場（1,500億円）やアジア市場（5,600億円）でも、ラクオリアが17%のシェアを獲得すると、それぞれ255億円（欧州）および952億円（アジア）の売上が見込まれる。
　また、2028年までに100カ国への展開を目指している。（ライフスタイルの欧米化により、胃食道逆流症は増え続けている。）

・ロイヤリティ収入率
　7.5%のロイヤリティ率と仮定（1%と仰っている方もいますが、1%と言うのは極めて稀な%です。通常5%〜10%の間のため、7.5%と仮定します。)

・予想ロイヤリティとEPS
　予想売上：1,887億円（米国：680億円 + 欧州：255億円 + アジア：952億円）
　純利益：1,887億円 × 7.5% = 141.5億円
　発行済株式数：2,600万株
　141.5÷ 2,600万＝EPS約544円

・予想株価
　PERを25〜40倍（バイオ業界の平均）として計算すると株価は13,600円〜21,760円

細かい数字は間違っていたら申し訳ありませんが、ざっくりとこんな感じです。
今の株価は安過ぎて時価総額も低く、10倍どころではなく、少なくとも30倍を目指せる株価です。
しばらく、S高が続くのではないかなと思います。
様子見して乗り遅れないようにです。

tesy

いやいや

弱いけど上がっているからヨシッ！

決算良さげですね。既に通期計画を超過らしいですね。
さらに4Qの状況次第では上積みが見込めるのよね。
優待用しか保有してないから売らないけどこれは飛ぶか？

持株の中で上がっている希少銘柄かな。
すでに5月の権利取りが動き始めましたか？